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关注解禁数据 把握黄金个股投资机会_单机百人牛牛

2020-03-29 新闻来源:双子塔首页 围观:57
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关注解禁数据 把握个股最好投资时机

内容摘要:

跟着A股上市公司数目不停增添,我们常常看到不少上市公司宣布限售股解禁的通告。因为触及限售的公司越来越多,解禁数据也也成为投资者选股的重要目标。该数据怎样影响我们的投资决策、对选股有何协助?怎样从中发觉风险、把握时机?若您有以上问题,请往下看。

1、 限售股解禁数据是重要的选股参考

什么是限售股?

初期的限售股就是 “大小非”,即大部分非流畅股(持股比例占公司总股分5%以上)和小部分非流畅股。2005年股权分置革新后,只分为限售股和非限售股,平常也叫解禁股。

限售股主假如公司上市前或上市后,为疾速融资而低价刊行的一种股票。这类股票刊行价钱广泛低于二级市场上一般流畅的一般股。若不加限定,上市只需转手一卖便可赢利颇丰,但如许既加重股价的下跌,也会使一般股民沦为“接盘侠”。羁系部门为庇护宽大一般投资者权益,对限售股卖出时候和卖出比例会加以限定。

企业上市前刊行的股票限售期平常为1年。期满后,持股5%以上的大股东一年内卖出不得凌驾其持有股分的5%、2年后不能凌驾所持股分的10%;上市后再融资的限售股(平常多是定向增发)锁按期平常为1或3年,解禁后限售股东可自在措置其股分。

据统计,2015年至今触及限售解禁得公司已算计有3157家。个中,定向增发机构配售股、首发原股东限售股和股权鼓励限售股这三个解禁范例占比到达84.4%,是如今解禁的主体。

解禁数据险些已触及到每只股票,所以我们应将其看成一个重要选股参考去看待。

2、 解禁数据为何重要?

首先从供需看,限售股解禁会增添股票供应,短时间或对公司股价组成影响。

而差别解禁范例,在差别时点对股价的影响也差别。我们应根据解禁数据在差别时点举行差别投资对策,这是解禁数据的关键所在。

数据回测显现,自2015年至2020年3月,限售股在解禁日之前就会提早回响反映。三大解禁范例在解禁前10个生意业务日下跌动力会加大,并在后期逐渐恢复。须要投资者重点注重。

而这也是为何我们会提早10个生意业务日宣布解禁数据的缘由。

从解禁范例上看,定向增发和首发原股东解禁,被持股股东减持的志愿较大。首发原股东解禁虽然均匀跌幅较大,但后期反弹力度较强;而定增范例解禁后,短时间内反弹力度仍较弱。

固然解禁并不意味着持股股东会立马减持。剖析解禁的优劣,还要注重公司基本面、综合治理等方面要素。若一家公司综合质地不错,就算短时间因解禁致使股价下跌,但往后股价回升几率也较大。

3、当前市场解禁数据剖析

4月6日到4月10日只要4个生意业务日,共触及17.9亿股、17家上市公司解禁,解禁市值算计约346亿元。团体解禁范围不大,为四月最低程度。

从解禁市值散布看,重要集合在周二。个股方面,解禁市值凌驾50亿元以上的个股有3家,分别是兴业银行、洁美科技和开立医疗,解禁比例凌驾50%的有5家,个中光莆股分、龙蟠科技等股解禁比例排名居前。

这一周解禁范例多是首发原股东限售股。从回测数据看,该范例在解禁日前后股价波动较大,投资者需短时间注重。

关于详细个股的风险和时机把握我们还需连系公司基本面信息进一步剖析。

4、重点个股操纵发起及风险提醒

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1) 光莆股分(300632)――大比例解禁(偏空)

上市两年,公司功绩一向坚持50%摆布增速。2019年三季报显现公司净资产收益率(扣非/摊薄)为16.94%(这是权衡公司红利才能的目标,越高越好,但平常上市公司净资产收益率在15%~20%都算比较优异),显著高于LED行业均匀程度。可高增进和高红利才能却与公司现金回款乏力组成对照。

而在2018年9月时期,光莆股分为下落应收款还展开过一次保理业务(运用应收款融资,减低应收账款,增添公司现金,进步流动性),触及融资金额2.4亿元,限期1年。但通常情况下,为应收账款展开保理业务在LED行业公司中并不稀有,这关于光莆股分也许不是个主动的信号。

别的,公司当前应收账款周转率和周转天数(权衡回款才能的目标)照样低于行业均匀程度,这说明公司功绩中现金质量较低,且回款才能弱也意味其在行业中竞争力不具上风。

从二级市场走势看,公司2019年整年涨幅已高达151%。跟着解禁日期邻近,股价已入手下手走弱。考虑到原股东解禁后有较强的赢利志愿,发起投资者短时间坚持郑重。

2) 兴业银行(601166)――11名高管增持提振自信心(偏多)

从解禁市值看,靠近百亿范围的解禁不免让民气有挂念。那是不是说该股有风险呢?我们以为其实不然,来由基于以下两点:

解禁股占总股本比例2.71%,整体解禁范围不大;

11名高管增持2700余万元,增持金额为银行也稀有,提振公司将来自信心,解禁影响或被增持冲抵;

虽然全部银行业因为贷款利率追随LPR进入下行通道,利息差进一步紧缩;羁系层范例银行结构性存款、现金管理类产品等揽储东西;再叠加疫情影响资产投放,短时间内推升信用风险的同时还要“让利”。这三方面要素使本来就大面积破净的银行股估值修复好像更加难题,银行板块的利润增速势将来必将下滑。春节后银行板块的下跌也表现出了资金的担心。

但也有主动要素,据3月25日兴业银行晚间称,该行11名董监高已在3月23日至3月25日时期,以自有资金从二级市场买入公司股票177.99万股,成交价钱约莫区间为每股15.00元至15.79元,算计增持金额约为2740万元,远高于4月初的解禁市值。而在本次生意业务完成后,兴业银行董监高同时许诺将自行锁定三年。

值得重点注重的是,本次兴业银行高管的团体增持,是积年银行高管增持数、消费金额和职员范围上最大的一次。云云行为显然是在提振投资者对该行将来生长的自信心。

从兴业银行2019年功绩快报显现,该行客岁完成业务收入1813.19亿元,同比增进14.55%;净利润为658.68亿元,同比增幅8.66%。总资产增进6.44%,正式成为第八家“七万亿”俱乐部成员,到达7.14万亿元。唯一不足的是资产质量停止2019岁终该行不良率为1.54%,虽然较上年下落0.03个百分点,但不良率在银行板块仍处较高程度。

假如股价后期回落至15―15.79的增持区间或许下方,股价也许具有肯定平安边际,发起投资者可逢低关注。止损价钱发起设置在14.25四周。

3) 洁美科技(002859)――一季度功绩高速增进(偏多)

公司上一次解禁是发生在两年前,解禁股流畅上市后,公司股价未涌现显著下跌,反而涌现了一轮显著上涨。而本次解禁范围是之前3倍。3月16日以来科技股退潮,公司股价也遭到影响,停止如今,从前期高点入手下手,最大跌幅靠近30%。

但我们剖析以为,该股有3个投资亮点:

北向资金已一连3天加仓;

在疫情覆盖下,公司一季度功绩大幅预增;

股价下跌后估值具有上风;

洁美科技(002859)是环球纸质载带龙头。为元器件上游耗材供应商,重要为三星机电、村田、国巨等环球被动元件龙头供应纸质载带和配套胶带。公司本钱上风凸起,近年来份额延续提拔,功绩妥当增进。虽然当前遭到新冠病毒肺炎疫情影响,公司开工较往年略有耽误,但跟着我国对“新基建”政策的大力支持,5G手艺运用将加快落地,我们以为电子信息行业景心胸将延续走强。

据中国证券网报导,因为前期电子信息产业链下流去库存过分,致使下流客户如今补充库存志愿猛烈,公司定单量如今足够,产销两旺。据公司一季度预告显现,2020年第一季度估计红利3,888.59万元-4,772.36万元,比上年同期上升120%-170%。高程度的红利才能奠基了生长基石,功绩接力增进将来可期。所以假如将来因解禁组成股价下挫,或会是比较抱负的低吸时机。

别的自3月23日以来,以智慧资金著称的北上资金已一连多日显著增持公司股分。合营巨丰估值体系显现,公司当前股价较将来功绩增进具有肯定估值上风。

综合以上看法,发起洁美科技的关注区间可在37―38元四周,止损区间35.15―31.60(即买入价下跌5%,发起严厉止损)。

(作者:张旭 执业证书:A0680617100004)

泉源:巨丰投顾

免责声明:以上内容仅供参考,不组成详细操纵发起,据此操纵盈亏自负、风险自担。

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